Cayó el precio del oro tras la publicación de los datos del IPC en Estados Unidos

El precio del oro experimentó una caída del 1%, de acuerdo con el portal que hace seguimiento al mercado de activos estadounidense, Tradingview. El descenso sucede tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Estados Unidos. 

Esta reducción se atribuye a la decepción en el mercado, que esperaba un recorte mayor de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

El precio del oro cayó a USD $2.440,62 por onza y los futuros del oro en Estados Unidos han descendido un 1,2%, situándose en USD $2.478,80, el mercado refleja una clara reacción a las recientes cifras económicas.

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Inflación en Estados Unidos y su impacto en las expectativas del mercado

El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. reveló que el IPC aumentó un 0,2% en julio, en línea con las expectativas del mercado, tras una ligera caída del 0,1% en junio. Este incremento, aunque esperado, ha disminuido la probabilidad de un recorte agresivo de las tasas de interés en septiembre, lo que ha afectado negativamente el precio del oro. 

Antes de la publicación de estos datos, había una posibilidad del 50% de que la Fed redujera las tasas en 50 puntos básicos; sin embargo, esta probabilidad se ha reducido al 41%, según la herramienta CME FedWatch.

Las tasas de interés más bajas suelen favorecer al oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan intereses, como los lingotes de oro. Sin embargo, la revisión a la baja en las expectativas de recorte de tasas ha quitado impulso al mercado del oro. Phillip Streible, estratega jefe de mercado de Blue Line Futures, mencionó que “las expectativas ahora han vuelto a favorecer un recorte de solo 25 puntos básicos, por lo que eso podría quitarle algo de impulso al mercado del oro”.

Subió y el precio del oro y aumentaron las tensiones geopolíticas

A pesar de la reciente caída del precio del oro, este sigue siendo un activo atractivo en un entorno global de tensiones geopolíticas elevadas. Ben Hoff, jefe de estrategia de materias primas de Société Générale, señaló que “seguimos en un entorno de tensiones geopolíticas significativamente elevadas que siempre benefician al oro”. 

En lo que va del año, el oro ha registrado un aumento del 19%, y alcanzó el máximo histórico de USD $2.483,60 por onza el 17 de julio, impulsado por la firme demanda de refugio seguro y las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed.

Producción global y consumo de oro

El World Gold Council estima la producción mundial de oro en 2023 en 3.000 toneladas. Los principales productores incluyen a China, con una producción de 370 toneladas, seguida de Australia con 310 toneladas y Rusia con 310 toneladas. 

En términos de consumo, el mercado global de oro en 2023 estuvo dominado por la joyería, que representó el 46% del total, seguida de los bancos centrales y otras instituciones con un 23%. Las barras físicas constituyeron el 16%, mientras que las monedas oficiales y medallas ocuparon un 9%, las aplicaciones eléctricas y electrónicas un 5%, y otros usos un 1%.

Reservas de oro

En total, durante 2023, el World Gold Council calculó las reservas mundiales de oro en 59.000 toneladas.

China posee reservas totales que ascienden a USD 3.450.694,34 millones, las cuales se dividen en reservas de divisas por un valor de USD 3.301.319,73 millones y reservas de oro valoradas en USD 149.374 millones. Estas reservas de oro equivalen a 2.235,39 toneladas.

Japón mantiene reservas de divisas que suman USD $1.238.541,06 millones, lo que contribuye a unas reservas totales de USD $1.295.071,22 millones. Además, Japón cuenta con 845,97 toneladas de reservas de oro, valoradas en 56.530 millones de dólares.

Suiza tiene reservas de divisas por un valor de USD $794.931,41 millones y reservas totales que alcanzan los USD $864.426,87 millones. Suiza posee 1.040,00 toneladas de oro, valoradas en USD $69.495 millones.

India cuenta con reservas de divisas de USD $574.508,79 millones y reservas totales que ascienden a USD $628.206,12 millones. Sus reservas de oro alcanzan las 803,58 toneladas, equivalentes a USD $53.697 millones.

Finalmente, Rusia mantiene reservas de divisas valoradas en USD $442.537,06 millones. Sus reservas totales alcanzan los USD $598.417,06 millones, incluyendo 2.332,74 toneladas de oro, equivalentes a USD $155.880 millones.

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Perspectivas del mercado: ¿Qué pasará con el precio del oro en el futuro?

El futuro del precio del oro dependerá en gran medida de las decisiones de la Fed y de la evolución de las tensiones geopolíticas globales. Si bien un recorte de tasas más agresivo podría impulsar el precio del oro, la posibilidad de que la Fed mantenga un enfoque más cauteloso podría limitar las ganancias en el corto plazo.

Sin embargo, la función del oro como refugio seguro en tiempos de incertidumbre es un factor clave para su demanda. Además, con las reservas de oro en aumento en varios países, es probable que el metal precioso continúe como una parte vital de las estrategias de inversión y seguridad financiera a nivel global. Por ahora, habrá que ver qué sucede con el precio del oro.