Inflación vs deflación: Cómo afectan a sus finanzas

Inflación vs deflación

Para comprender los entresijos de las condiciones económicas, hay que adentrarse en los distintos reinos de la inflación vs deflación. 

Estos dos fenómenos son componentes fundamentales de la dinámica de una economía, y comprender sus diferencias es primordial. 

La inflación se refiere a la subida de los precios de los bienes y servicios, mientras que la deflación marca la bajada de estos precios. 

Esta dualidad constituye la base del equilibrio económico, en el que una economía puede pasar rápidamente de un estado a otro. Vayamos directamente al grano: inflación vs deflación.

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Qué es la inflación

La inflación se materializa como una medida cuantitativa de la rápida escalada de los precios de los bienes dentro de una economía. Este repunte se produce cuando aumenta la demanda de bienes y servicios, lo que provoca una disminución de la oferta. 

Esto, a su vez, hace que los precios suban. Este fenómeno suele describirse como demasiados dólares persiguiendo muy pocos bienes.

Existen numerosos factores desencadenantes de reducciones de la oferta. Por ejemplo, las catástrofes naturales pueden devastar las cosechas, el boom inmobiliario puede agotar los materiales de construcción o el aumento de la demanda agregada puede superar las existencias disponibles. 

Independientemente de la causa, los consumidores están dispuestos a pagar un sobreprecio por los bienes que desean, lo que obliga a los fabricantes y proveedores de servicios a subir los precios progresivamente.

El indicador por excelencia de la inflación es el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Este índice abarca una serie de bienes y servicios que van desde los productos de consumo hasta la atención médica y los gastos de transporte. 

El gobierno hace un seguimiento meticuloso de los precios de estos artículos para calibrar el poder adquisitivo.

El caso de la hiperinflación

Aunque la inflación suele ser vista con preocupación, existe un escenario más extremo: la hiperinflación. Este raro fenómeno se caracteriza por subidas mensuales de los precios que superan el umbral del 50% durante un periodo determinado.

Las hiperinflaciones suelen ir acompañadas de un colapso de la economía real subyacente y de un repentino aumento de la oferta monetaria. Es crucial destacar que la inflación vs deflación no es una simple dicotomía, sino que el impacto de la inflación en una economía puede variar en función de sus causas y su magnitud. 

Paradójicamente, la ausencia absoluta de inflación también puede ser perjudicial para una economía, como analizaremos más adelante en el contexto de la deflación.

Qué es la deflación

La deflación toma forma cuando una sobreabundancia de bienes satura el mercado o cuando no hay suficiente dinero en circulación para facilitar su compra. El resultado es un descenso de los precios de los bienes y servicios.

Por ejemplo, si un tipo específico de modelo de coche experimenta un aumento de popularidad, múltiples fabricantes podrían iniciar la producción de un vehículo similar para competir. 

En consecuencia, las empresas automovilísticas acaban teniendo un excedente de este estilo de vehículo, superando la demanda de los consumidores, lo que les obliga a bajar los precios para atraer a los compradores.

Las empresas agobiadas por los excesivos niveles de existencias se ven obligadas a aplicar medidas de reducción de costes, que a menudo desembocan en despidos. 

Los desempleados, con escasos recursos económicos, tienden a reducir sus gastos. Para incitarlos a comprar, las empresas reducen aún más los precios, perpetuando la tendencia deflacionista.

Consecuencias de la deflación

La deflación puede desencadenar una reacción en cadena que incluya recesiones o depresiones económicas. Los bancos centrales suelen intervenir rápidamente para contrarrestar los efectos de la deflación.

El descenso de la demanda y la reducción del gasto pueden sentar las bases de una bajada progresiva de los precios, que provoque una atonía económica. La deflación puede obligar a las empresas a interrumpir la contratación o a iniciar despidos, lo que en última instancia conduce a un descenso de los salarios.

El nexo entre la deflación y la disponibilidad de crédito

Cuando los precios bajan, los proveedores de crédito suelen reducir la cantidad que conceden a los consumidores. Esto desencadena una contracción del crédito, lo que dificulta a los particulares la obtención de préstamos para compras importantes. 

Además, las empresas se encuentran con un exceso de existencias, lo que puede exacerbar la tendencia deflacionista.

Consecuencias perjudiciales

Los periodos prolongados de deflación pueden impedir el crecimiento económico y elevar las tasas de desempleo. La “Década Perdida” de Japón es un claro ejemplo de las consecuencias perjudiciales de la deflación.

La caída descontrolada de los precios puede ser tan perjudicial como una inflación galopante, dando lugar a menudo a una espiral deflacionista perjudicial. 

Este escenario suele desarrollarse en épocas de crisis económica, como recesiones o depresiones, en las que la producción económica se desacelera, provocando una disminución de la demanda de inversión y consumo.

Como consecuencia, los precios de los activos pueden experimentar un descenso generalizado, ya que los productores se ven obligados a liquidar las existencias que los consumidores ya no desean adquirir.

Tanto los consumidores como las empresas pueden sentirse inclinados a acumular reservas de dinero para protegerse de nuevas pérdidas financieras, provocando así una reducción de la demanda agregada. Esto, a su vez, conduce a una disminución de las expectativas de inflación futura, lo que motiva aún más a los individuos a retener su dinero en previsión de un mayor poder adquisitivo.

Es fundamental distinguir entre deflación vs desinflación, ya que esta última denota una disminución de la tasa de inflación de un periodo a otro.

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La naturaleza matizada de la inflación

La inflación no tiene intrínsecamente consecuencias negativas. Una inflación controlada y moderada no suele perturbar el gasto de los consumidores. 

Sin embargo, cuando el aumento de los precios se vuelve abrumador y obstaculiza las actividades económicas, la inflación pasa de ser un fenómeno benigno a convertirse en un motivo de preocupación.

El ojo vigilante de los bancos centrales y la política monetaria

Los bancos centrales desempeñan un papel fundamental en este acto de equilibrio, vigilando de cerca los flujos y reflujos de los niveles de precios y empleando medidas de política monetaria para hacer frente a las oscilaciones de la inflación frente a la deflación. 

Estas medidas suelen consistir en ajustar los tipos de interés y la oferta monetaria.

El papel de la Reserva Federal

La Reserva Federal emplea una serie de instrumentos de política monetaria para gestionar la dinámica de la inflación vs deflación. 

Por ejemplo, durante periodos de deflación o de inflación excepcionalmente baja, las autoridades bancarias pueden vender valores del Tesoro para aumentar la oferta monetaria, estimulando así la demanda y el gasto. 

Por el contrario, cuando la inflación supera niveles aceptables, la Reserva Federal suele responder subiendo los tipos de interés para desincentivar el endeudamiento, el gasto y la demanda.

Reflexiones finales

La mayoría de los bancos centrales de todo el mundo aspiran a mantener unos niveles de inflación moderados, que por lo general rondan el 2%-3% anual. 

Los niveles elevados de inflación pueden plantear riesgos para una economía, ya que conducen a rápidas subidas de precios, a veces superiores a los aumentos salariales. 
Del mismo modo, la deflación puede tener efectos adversos en una economía, ya que los individuos tienden a acumular efectivo en lugar de gastarlo o invertirlo debido a las expectativas de nuevas bajadas de precios.

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